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Les économistes ont une façon de rendre les choses sombres.
Si je vous dis que ce tutoriel concerne la valeur temporelle de l'argent, il est peu probable que votre pouls s'emballe. Si je mentionne que nous couvrirons l'analyse de la valeur actuelle, future et des flux de trésorerie actualisés, je peux simplement voir votre doigt déclencheur qui démange planer au-dessus du bouton de la souris, prêt à cliquer pour obtenir quelque chose de plus intéressant..
C'est dommage, car la valeur temporelle de l'argent est un concept commercial crucial et sa compréhension peut vous aider de nombreuses manières. Les PDG, les investisseurs et les entrepreneurs l'utilisent en permanence pour les aider à choisir les projets sur lesquels se concentrer, à valoriser les entreprises et à effectuer une analyse coûts-avantages des investissements potentiels..
Ainsi, dans ce didacticiel, nous allons reprendre le concept économique ancien et poussiéreux, en transformant la valeur temps de l'argent en quelque chose que vous pourrez utiliser dans votre vie professionnelle quotidienne. Nous vous expliquerons la valeur temporelle de l'argent, comment vous pouvez le calculer et montrons des exemples concrets sur la manière de l'utiliser pour prendre de meilleures décisions..
Si je vous offre le choix de 1 000 $ maintenant ou de 1 000 $ dans cinq ans, c'est une évidence. Vous allez probablement prendre 1 000 $ dans mes mains avant que je puisse terminer la phrase.
Mais que se passe-t-il si je change l'équation et que je vous offre 1 250 $ dans cinq ans? Lequel prendriez-vous? Maintenant ça devient un peu plus compliqué.
La plupart d'entre nous essaierions de peser cela en se basant sur l'instinct, mais il existe en fait une formule permettant de donner une réponse plus précise. Comme vous l'avez probablement deviné, il s'agit de la formule de la valeur temps de l'argent (TVM).
Avoir un dollar aujourd'hui vaut plus que la promesse d'un dollar à l'avenir. Les calculs de valeur temporelle de l'argent mesurent simplement exactement la différence et vous aident à choisir entre différentes options d'investissement..
Notre exemple est purement hypothétique, mais des situations similaires se produisent tout le temps dans la vie quotidienne des gens d'affaires..
Si vous vendez des produits à crédit, combien perdez-vous pour chaque mois qu'un client ne paie pas? Si vous avez deux investissements potentiels avec des gains attendus différents sur des périodes de temps différentes, comment décidez-vous lequel est le meilleur? Si vous devez économiser 20 000 $ pour démarrer votre entreprise, combien de temps faudra-t-il pour y arriver?
Nous allons examiner certains de ces scénarios tout au long du didacticiel, mais voyons d’abord si vous feriez mieux de prendre les 1 000 dollars maintenant ou les 1 250 dollars d’ici cinq ans..
Pour voir quelle option est la meilleure, nous devons voir ce qui se passera si nous prenons les 1 000 $ et les investissons pendant cinq ans. Est-ce que nous nous retrouvons avec plus de 1 250 $ ou moins??
Supposons que nous l'ayons investie dans une obligation à 5% d'intérêt. En un an, nous gagnerions 50 $ d’intérêts (5% de 1 000 $), de sorte que nos 1 000 $ seraient passés à 1 050 $..
Nous réinvestissons cet intérêt. L’année suivante, nous en recevons un peu plus: 52,50 $ (5% de (1 050 $). Chaque année, l’intérêt continue d’augmenter ou de se multiplier. Voici à quoi cela ressemble:
À la fin de la cinquième année, nous avons donc 1 276 dollars. Donc, si nous savons que nous pouvons obtenir ce rendement de 5%, nous ferions mieux de prendre les 1 000 $ maintenant, plutôt que les 1 250 $ plus tard..
Les économistes diraient que nous venons d'utiliser la valeur temporelle de l'argent pour calculer la valeur future d'une somme forfaitaire actuelle. Comme vous pouvez le constater, ce n'est pas trop compliqué.
Nous pouvons cependant rendre les choses encore plus faciles. Après tout, vous ne voulez pas dresser de tableau à chaque fois que vous prenez une décision.
Le moyen le plus simple consiste à utiliser une calculatrice en ligne gratuite. Pour PV (valeur actuelle) vous entrez -1000. C'est négatif parce que nous parlons de payer ces 1 000 $ et de voir combien nous recevons en cinq ans. le Taux est 5%, et il y a 5 périodes. Laisser PMT blanc - c'est pour différents types de calcul, que nous couvrirons dans la section suivante.
Cliquez sur FV pour trouver la valeur future, et cela vous donnera la réponse: 1 276,28 $. Même résultat qu'auparavant, mais utiliser la calculatrice était beaucoup plus facile que d'établir un tableau et de calculer les paiements d'intérêts.
Si vous êtes à l'aise avec les formules dans Microsoft Excel, vous pouvez également les utiliser pour calculer la valeur temps de l'argent ou utiliser une calculatrice financière (la sorte physique). Mais brancher des numéros sur un site Web est aussi simple que cela devient.
Jusqu'ici, nous avons examiné les montants forfaitaires, en comparant un montant maintenant avec un montant futur. Mais souvent, dans le monde des affaires, vous devez rechercher des sources de revenus régulières..
Par exemple, disons que vous avez la possibilité d’investir dans la nouvelle entreprise de votre ami. En échange de votre argent, elle promet de vous verser 10 000 dollars par an sur ses bénéfices pour les dix prochaines années. Combien cela vaut-il de payer pour cet investissement??
La réponse n’est pas simplement 10 000 $ x 10, car il faut tenir compte de la détérioration de la valeur de l’argent au fil du temps. Lier votre argent pendant dix ans a un coût, et nous devons estimer que.
Nous revenons donc à notre calculateur en ligne et connectons de nouveaux numéros. Cette fois nous partons PV vierge, parce que c'est le nombre que nous essayons de trouver - la valeur actuelle de ce revenu futur. Nous partons aussi FV vierge, car il n'y a pas de paiement forfaitaire futur. Nous recherchons un flux de revenu régulier, nous utilisons donc le PMT option (paiements).
Nous nous attendons à recevoir 10 000 dollars par an pendant 10 ans, alors entrez 10000 pour PMT, et dix pour le Période. Pour le Taux, Entrez ce que vous pensez pouvoir gagner au cours de ces dix années en investissant ailleurs. Soyons conservateur cette fois, et entrez 3%.
Cliquez sur PV calculer la valeur actuelle.
Comme vous pouvez le constater, la réponse est au sujet de 85 302 $. Il s'agit d'un nombre négatif, car il s'agit du montant que vous verseriez pour recevoir ces 10 000 $ par an..
Donc, si votre ami demande environ 85 000 $ dès le départ, il s'agit d'un investissement décent. Si elle en demande plus, vous pouvez toujours le faire par amitié, mais ce ne serait pas une bonne décision d'affaires..
Toutes nos félicitations! Vous venez de faire une analyse des flux de trésorerie actualisés. C'est une méthode populaire dans une grande variété de situations professionnelles. Les investisseurs immobiliers l'utilisent, par exemple, pour estimer leurs bénéfices sur une transaction. Les analystes de Wall Street l'utilisent pour évaluer une entreprise. Les calculs deviennent plus complexes dans des situations avec plus de pièces mobiles, mais le principe est le même.
Vous pensez peut-être que ces calculs ne sont pas réalistes. Après tout, ce que nous pouvons dire à propos de l’avenir, c’est que c’est toujours incertain. Calculer “valeur future"Au cent près semble téméraire.
Il est vrai que les calculs TVM peuvent parfois créer un faux sentiment de certitude, donnant une légitimité mathématique à ce qui revient à deviner et à présumer..
Mais ces calculs deviennent réellement plus puissants lorsque vous reconnaissez les limites de vos hypothèses et commencez à les modifier pour voir ce qui se passe..
Si nous pensions investir 5% de notre argent ailleurs, par exemple, la promesse de notre ami de 10 000 dollars par an pendant dix ans ne vaut que 77 217 dollars..
Si nous sommes plus conservateurs et pensons que nous ne pourrions obtenir que 1,5% par an, cela vaut 92 222 $.
À mesure que nous modifions nos hypothèses, la valeur temporelle de l’argent change de manière spectaculaire, de même que nos décisions.
Vous pouvez faire la même chose avec n’importe quel calcul de TVM. Prenez les hypothèses et jouez avec, modifiez les chiffres dans la calculatrice en ligne et voyez quelle différence cela fait pour le résultat..
Nous avons maintenant vu tous les différents éléments des calculs TVM:
En utilisant notre calculateur en ligne, nous pouvons maintenant facilement faire différents types de calcul et changer nos hypothèses pour voir comment cela affecte nos décisions.
Voyons comment cela fonctionne en regardant un autre exemple. Vous souhaitez ouvrir un café dans votre ville et vous avez compris qu'il vous fallait 10 000 $ pour acquérir le bail, acheter du matériel, embaucher du personnel et couvrir vos frais de fonctionnement initiaux. À l'heure actuelle, vous ne disposez que de 2 000 dollars dans votre compte bancaire, mais vous pouvez en économiser 250 par mois dans votre compte d'épargne, ce qui vous rapportera un intérêt de 2%. Combien de temps faudra-t-il avant que vous puissiez ouvrir votre entreprise??
Dans ce cas, nous connaissons le PV (2 000 $), le FV (10 000 $), le taux d’intérêt (2%) et le PMT (250 $). Ce que nous voulons savoir, c'est le nombre de mois qu'il faudra pour atteindre 10 000 $..
Nous allons donc à notre calculateur en ligne et brancher les chiffres.
Comme auparavant, tout argent que vous investissez doit être entré comme négatif, car aux yeux de la calculatrice, il s’agit de l’argent que vous payez pour obtenir un rendement futur. Alors c'est -2000 pour PV, -250 pour PMT, et un positif 10000 pour FV. Puis entrez 2 pour l'intérêt Taux, choisir Mensuel dans le menu déroulant, puis cliquez sur Périodes faire le calcul.
La réponse? Cela prendra environ 30 mois - 2 ans et demi - économiser assez pour ouvrir le café.
Maintenant changeons les hypothèses et voyons ce qui se passe.
Si vous pouviez trouver un investissement rapportant 5%, par exemple, l'intérêt supplémentaire vous permettrait d'ouvrir un mois plus tôt. Si vous pouvez également augmenter vos économies jusqu'à 400 $ par mois, vous pouvez lancer votre entreprise tout entière. année plus tôt. C'est un incitatif assez puissant.
Les concepts de valeur temporelle de l'argent peuvent être appliqués dans de nombreux domaines d'activité. Supposons que vous dirigiez un magasin de meubles, par exemple, et que vous rencontriez des problèmes de trésorerie. Il faut souvent six mois à vos entreprises clientes pour régler leurs achats, ce qui signifie que vous devez puiser dans votre découvert pour couvrir vos coûts en attendant..
Un calcul rapide de la valeur temporelle de l'argent peut vous montrer une solution potentielle. Si la banque vous facture un intérêt de 15% sur votre découvert, le fait de brancher les chiffres dans la calculatrice en ligne révèle que la valeur actuelle d'un paiement de 100 $ reçu dans six mois est de 92,82 $..
En d'autres termes, vous feriez mieux de donner à vos clients un rabais de 5% s'ils paient à l'avance. De cette façon, vous ne recevrez que 95 $ sur chaque vente de 100 $, mais avoir immédiatement 95 $ vaut plus que 100 $ dans six mois..
Vous pouvez également utiliser la valeur temps de l’argent pour décider s’il vaut la peine de payer pour un équipement en avance ou via un plan de paiement, pour évaluer le bien-fondé des différents produits que vous développez ou dans plus ou moins toute situation impliquant la comparaison des montants payés. et reçu à des moments différents. La clé est de déterminer quels montants vous savez ou pouvez assumer, de les ranger dans les cinq catégories que nous avons examinées, puis de résoudre le montant inconnu..
Les étudiants en école de commerce passent souvent des semaines sur la valeur temporelle de l'argent. Si vous voulez approfondir la théorie, la portée est encore plus grande. Mais au niveau simple et pratique, comme nous l'avons vu, ce n'est pas trop compliqué.
Nous avons vu que vous pouviez jouer avec cinq variables: la valeur actuelle, la valeur future, le taux d'intérêt, le montant du paiement et le nombre de périodes. Vous savez maintenant quelles sont ces variables et comment les manipuler afin que, si vous en connaissez, vous puissiez trouver celle qui manque..
Plus important encore, vous comprenez que ces calculs ne sont pas que des problèmes mathématiques abstraits. Vous avez déjà vu des applications métier pratiques et vous êtes maintenant prêt à utiliser la théorie de la valeur temps de l'argent pour vous aider à prendre de meilleures décisions dans des situations réelles..
Vous pouvez maintenant calculer le temps qu'il faudrait pour économiser pour créer une entreprise, voir le coût de la vente à crédit et décider si un investissement potentiel en vaut la peine. Et dans le cas improbable où quelqu'un vous proposera entre 1 000 $ maintenant et 1 250 $ dans le futur, vous savez maintenant lequel choisir.!
Crédit graphique: Date And Time conçu par Scott Lewis du projet Noun.
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