Si vous voulez choisir entre plusieurs investissements possibles, un bon bâton de mesure à utiliser est Taux de rendement interne. Vous pouvez simplement calculer le retour sur investissement simple et vanille, communément appelé ROI, mais il s’agit simplement du retour sur investissement divisé par le coût. Le taux de rendement interne, ou TRI, examine plutôt les flux de trésorerie au fil du temps de votre investissement..
Ainsi, si vous avez une idée des flux de trésorerie générés par les investissements alternatifs que vous évaluez, IRR vous donnera une comparaison côte à côte de vos investissements. Même si les investissements que vous comparez ne génèrent pas toujours les mêmes flux de trésorerie, vous pouvez toujours calculer leur taux de rendement interne tant que les flux de trésorerie sont périodiques (par exemple, tous les trimestres ou tous les ans). Si les flux de trésorerie ne viennent pas à intervalles réguliers, vous pouvez toujours utiliser une fonction similaire, appelée XIRR..
Tout ce que vous devez savoir sur le calcul du taux d'investissement interne - avec des flux de trésorerie périodiques ou non réguliers - dans n'importe quelle version d'Excel, Google Sheets, Numbers ou toute autre application de tableur standard.
Comme avec nos autres tutoriels sur Spreadsheets for Finance, vous pouvez suivre votre propre application de tableur à la main pour vous exercer davantage et essayer vos propres numéros tout en suivant votre chemin, ou vous pouvez télécharger le fichier de tableur inclus et l'ouvrir dans Excel. ou toute autre application de feuille de calcul pour commencer rapidement.
Le taux de rendement interne (IRR) La fonction nécessite deux paramètres et éventuellement un paramètre facultatif:
La syntaxe de la fonction IRR est la suivante:= TRI (flux de trésorerie, [suppose])
Notez que l'investissement initial et les flux de trésorerie font tous partie du même argument de la fonction.
Le TRI est également lié à valeur actuelle nette, qui est un autre bon outil d'évaluation. Le TRI est le taux d'actualisation qui rend la valeur actuelle nette du flux de revenus égale à zéro. Ci-dessous, je vais vous montrer comment utiliser cela pour vérifier le résultat (assurez-vous également de consulter notre tutoriel sur le calcul de la valeur actuelle nette si vous ne l'avez pas déjà lu).
Ouvrir Taux de rendement interne.xlsx ou tapez ce qui est dans la capture d'écran ci-dessous.
Nous allons comparer deux alternatives pour déterminer laquelle génère le meilleur rendement. Nous voyons immédiatement que le second nécessite un investissement 50% plus élevé, des rendements plus élevés et tous sont payés plus tôt, mais pas de manière régulière..
Cliquez en B13 et entrez la fonction:= IRR (B4: B9)
Cela montre un taux de rendement interne de 11%.
Lorsque les retours arrivent à des intervalles irréguliers, comme dans le deuxième exemple, utilisez la fonction XIRR..
La fonction XIRR nécessite trois paramètres et éventuellement un paramètre facultatif:
Maintenant, cliquez sur E13 et entrez la fonction:= XIRR (E4: E9, F4: F9)
Cela montre un taux de rendement interne de 10%.
Il existe deux manières d’utiliser la valeur actuelle nette pour vérifier le TRI:
Cliquez sur B16 et entrez la fonction:= VAN (B13, B5: B9)
Cela devrait afficher l'investissement initial de 100 000 $ comme un chiffre positif.
Cliquez sur B17 et entrez la fonction:= VAN (TRI (B4: B9), B4: B9)
Cela devrait afficher zéro.
Cela pourrait afficher formaté comme un nombre négatif. C'est simplement un caprice de la feuille de calcul en arrondissant beaucoup de points décimaux. N'y faites pas attention.
Lorsque vous souhaitez évaluer la qualité des rendements d'un investissement dans le temps, en particulier si vous souhaitez comparer la qualité de plusieurs investissements que vous pourriez effectuer, le calcul du taux de rendement interne est un bon outil de mesure. Lorsque les retours arrivent à des intervalles réguliers, utilisez la fonction IRR et lorsque les retours arrivent à des intervalles irréguliers mais prévisibles, utilisez la fonction XIRR. Ces méthodes vous permettront de faire une comparaison significative des investissements que vous envisagez.
Les tableurs sont des outils puissants pour vous aider dans vos décisions financières commerciales et personnelles. Si vous n'avez pas encore suivi nos didacticiels précédents sur Spreadsheets for Finance, assurez-vous de les consulter également:
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