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Un bilan est comme un grand roman écrit dans une langue que vous ne parlez pas. Cela peut vous dire tant de choses utiles sur une entreprise, mais lorsque la plupart d'entre nous examinons des termes tels que «créances nettes» et «passifs non courants», nous sentons que nos yeux commencent à s'embuer..
La bonne nouvelle est que le jargon est assez facile à déchiffrer. Dans le didacticiel précédent de cette série sur les états financiers, nous avions expliqué comment lire un état des résultats et découvert que derrière toute la complexité de la surface se trouvait l'histoire assez simple d'une entreprise faisant des affaires d'année en année..
C'est exactement la même chose avec un bilan. Dans ce didacticiel, nous vous aiderons à traduire le langage comptable en anglais simplifié afin que vous puissiez comprendre l'histoire qu'une entreprise vous raconte dans son bilan..
Vous commencerez par comprendre le but du bilan et sa structure. Ensuite, nous allons parcourir ligne par ligne, en les décomposant pour que vous puissiez voir comment l'histoire est racontée..
Lorsque vous comprendrez comment cela fonctionne, nous allons prendre ce que vous avez appris et l'appliquer à un exemple concret, les comptes d'Apple. Ensuite, nous examinerons quelques variations que vous pourriez rencontrer, tant aux États-Unis qu’à l’international..
À la fin du didacticiel, vous comprendrez le fonctionnement d'un bilan et ce qu'il vous dit sur la santé d'une entreprise. Au lieu de sentir vos yeux s'embraser, vous pourrez lire un bilan aussi facilement que vous lirez votre roman préféré.
Comme dans le précédent tutoriel, nous allons utiliser l'exemple d'une société fictive, CoolGadget Corp. Voici un résumé du bilan de CoolGadget, que vous pouvez également télécharger en tant que tableur..
OK, quelle est votre réaction initiale?
À moins que vous n’ayez une expérience en finance ou en comptabilité, c’est probablement quelque chose comme «Qu'est-ce que…?» Alors voyons ce qui se passe ici.
Le but d’un bilan est d’additionner tout ce qu’une entreprise possède - tout l’argent, les bâtiments, l’équipement, etc. - et également de prendre en compte tout montant dû sous forme de crédit bancaire ou autre dette. Tout ce qu’elle possède est répertorié dans la rubrique «actifs», et tout ce qu’elle doit entre dans le «passif».
Si vous avez établi votre propre bilan personnel, par exemple, vous pourriez avoir une maison, une voiture, un compte d'épargne et un fonds de retraite sous «Actif», ainsi qu'une dette hypothécaire, un prêt auto et une dette de carte de crédit sous «Passif».
Alors, d'où vient la partie d'équilibrage? Après tout, dans l'exemple personnel, il est peu probable que vos actifs correspondent exactement à vos passifs. L'un ou l'autre sera presque toujours plus élevé (et nous espérons que ce sera votre atout).
Dans notre exemple également, les actifs de CoolGadget de 1,5 million de dollars sont supérieurs à ceux de 1,1 million de dollars, laissant une différence de 400 000 $..
Pour les particuliers, cette différence serait simplement qualifiée de valeur nette, mais pour les entreprises, cela fonctionne un peu différemment. Les entreprises ont toutes des propriétaires, qu'il s'agisse d'une seule personne, d'une poignée de personnes ou de millions d'actionnaires. Ce qui reste des actifs d'une entreprise après soustraction de son passif appartient aux propriétaires.
Ainsi, dans le cas de CoolGadget, ces 400 000 $ sont répertoriés comme capitaux propres. Le bilan s'équilibre maintenant parfaitement: l'actif total s'élève à 1,5 million de dollars et le total des passifs et des capitaux propres, à 1,5 million de dollars. Dans chacun des bilans que vous examinez, vous verrez le même exercice d’équilibrage se dérouler. C'est un moyen de s'assurer que chaque centime est comptabilisé.
Voilà donc une vue d'ensemble du bilan. La plupart des bilans, cependant, donnent beaucoup plus de détails sur la manière dont ces actifs et ces passifs sont ventilés. Ce sont les détails qui nous aident à comprendre exactement quelle histoire l’entreprise raconte. Nous examinerons chaque section à tour de rôle et verrons ce qu'ils nous disent.
Nous savons déjà que les actifs sont tout ce que possède une entreprise. Donc, cette section du bilan montre juste plus de détails sur exactement ce que ces choses sont.
La répartition de base se situe entre «actifs courants» et «actifs non courants». Il est facile de comprendre la différence si vous pensez à vos finances personnelles. «Actuel» correspond aux éléments auxquels vous avez un accès rapide, par exemple l’argent de votre compte courant. Les actifs «non courants» sont des biens que vous possédez à long terme mais que vous ne pouvez pas vendre facilement, comme votre maison..
Idéalement, vous voulez voir des chiffres sains dans les deux sections. CoolGadget, cependant, a des actifs non courants de près de 1,4 million de dollars, mais des actifs courants de seulement 125 000 dollars. C'est inquiétant, car l'entreprise pourrait avoir du mal à payer ses factures sans vendre ses actifs à long terme ou s'endetter davantage. C'est comme si vous possédiez une maison, mais n'avez pas d'argent dans votre compte courant pour payer la facture d'électricité.
Regardons maintenant les lignes individuelles.
En espèces en comptabilité ne veut pas dire billets et pièces physiques. Cela signifie simplement de l’argent en main, comme l’argent de votre compte courant.
investissements à court terme sont des choses comme des actions et des obligations que la direction a l'intention de vendre dans un an.
CoolGadget a Créances nettes 15 000 $ parce qu’il a vendu des gadgets mais qu’il n’a pas encore reçu l’argent sur son compte. Lorsque l'argent arrivera, il sera déplacé vers la ligne "espèces", mais pour l'instant, il est enregistré ici..
CoolGadget compte 1 000 gadgets dans son entrepôt, dans l'attente d'être vendus et expédiés. Chacun vaut 100 $, donc son inventaire est de 100 000 $.
“Autre"Est bien sûr juste un seau pratique pour des choses qui ne vont pas ailleurs.
CoolGadget a versé 450 000 USD en obligations à 10 ans et autres investissements à long terme. Nous aimons cette attitude avant-gardiste, mais la compagnie manque cruellement d’actif actuel..
La société dispose également d'un espace de bureau dans le centre-ville de San Francisco, doté de télévisions à écran plat géantes sur chaque mur, d'un aquarium et d'un sauna. D'où le chiffre élevé de immobilisations corporelles.
Immobilisations incorporelles Cela ressemble à une catégorie un peu vague, mais en réalité, il est très important, en particulier dans l’économie actuelle fondée sur le savoir. Il mesure la valeur de la marque CoolGadget, sa propriété intellectuelle telle que brevets et marques de commerce et autres actifs non physiques..
Autres actifs: oui, ce seau à nouveau.
Ici, vous pouvez voir la même répartition entre «actuel» et «non actuel». Dans ce cas, «passif à court terme» signifie des sommes d'argent qui doivent être payées dans un délai d'un an. La dette à plus long terme est «non courante».
Cette partie de l'histoire montre que CoolGadget a des problèmes. Son passif à court terme est supérieur à son actif à court terme, ce qui signifie qu’à moins d’un changement rapide, il aura du mal à payer ses factures. C'est le genre d'histoire que les détails du bilan peuvent vous raconter, et dans ce cas-ci, on dirait que ça ne finira pas bien..
Encore une fois, parcourons chaque ligne.
CoolGadget a acheté ces téléviseurs à écran plat pour le compte de la société et ne les a pas encore payés. En plus de l’argent qu’elle doit aux fournisseurs, cela donne 200 000 $ en eau salvatrice comptes à payer. Pensez à cela comme à un solde de carte de crédit que vous n'avez pas payé.
Dépenses accrues Vous savez que vous devrez payer des frais, même si la facture n’est pas encore arrivée. Si vous avez généré un revenu et que vous n'avez pas encore payé d'impôt sur celui-ci, par exemple, vous devez enregistrer la facture fiscale attendue en tant que charge à payer..
Vous pouvez probablement savoir quoi la dette à long terme veux dire. CoolGadget est énorme, ce bureau huppé de San Francisco est probablement hypothéqué jusqu'au bout. Maintenant, nous savons d'où provient cette importante charge d'intérêts dans le compte de résultat.
Dans cette section, CoolGadget explique ce qui reste des actifs après avoir contracté des dettes et d’autres passifs..
Les partenaires fondateurs de la société ont initialement investi 350 000 dollars pour démarrer la société: c’est la stock de capital.
le des bénéfices non répartis ligne est l'endroit où les bénéfices de l'entreprise des années passées s'accumulent. Dans le didacticiel relatif au compte de résultat, nous avons constaté que CoolGadget avait généré un revenu net de 8 000 USD, comme vous pouvez le constater ici: les bénéfices non répartis sont passés de 42 000 USD en 2012 à 50 000 USD en 2013..
Nous avons donc couvert l’ensemble du bilan: actifs, passifs et capitaux propres. Appliquons ce que nous avons appris à un véritable bilan: celui de Apple Inc., extrait de la page 47 de son rapport annuel 2013.
La présentation est la même que dans notre exemple, mais Apple a inclus quelques détails différents, enregistrant des informations importantes pour sa propre entreprise. Vous pouvez voir que Apple indique «des revenus reportés», par exemple, et «de la bonne volonté». Voici ce qu'ils signifient:
Revenus reportés C'est quand vous recevez de l'argent à l'avance pour quelque chose que vous n'avez pas encore livré. Il est comptabilisé en tant que passif de montrer que vous devez toujours les marchandises au client..
Bonne volonté est peut-être l'élément le plus mystérieux du bilan à première vue. Pour le comprendre, oubliez toute définition réelle de «bonne volonté». Pour un comptable, la bonne volonté est autre chose. Si Apple achète une autre société pour un milliard de dollars, par exemple, mais que ses actifs physiques ne valent que 600 millions de dollars, les 400 millions de dollars restants seront inscrits à son bilan en tant que goodwill..
Dans l’ensemble, vous pouvez constater que le bilan d’Apple est beaucoup plus solide que celui de CoolGadget. Ses actifs courants de 73 milliards de dollars couvrent facilement ses passifs courants et son niveau d'endettement global est assez faible. Grâce aux bénéfices accumulés au fil des ans sur tous ces Mac, iPod, iPad et iPhone, le capital-actions de la société est considérable. Il s'élève à 123 milliards de dollars. Même si Apple a quelques années de vaches maigres, la société a d'énormes réserves sur lesquelles s'appuyer.
Pour les entreprises américaines, la structure de base d’un bilan est toujours la même, mais vous constaterez souvent de légères variations dans les catégories qu’une entreprise choisit d’afficher. Nous en avons vu plusieurs avec le bilan d’Apple et chaque entreprise peut avoir ses propres bizarreries..
Avec les bilans des entreprises étrangères, la différence majeure que vous remarquerez est que leur équilibre est parfois légèrement différent. Au Royaume-Uni, par exemple, les entreprises soustraient souvent les passifs des actifs. C’est le même principe que pour les bilans américains, mais une façon différente de le présenter. Voici un exemple de la société pharmaceutique britannique GlaxoSmithKline plc (GSK):
Mais parfois, les bilans internationaux semblent assez familiers, avec seulement quelques variations dans l’ordre des lignes et les termes qu’elles utilisent. Voici le constructeur automobile allemand Volkswagen, par exemple:
Comme vous l'avez vu, le bilan est le récit d'une entreprise, tout comme le compte de résultat. Dans ce tutoriel, nous vous avons donné un dictionnaire pour vous aider à traduire cette histoire en anglais simplifié. Vous pouvez maintenant utiliser ce que vous avez appris pour examiner le bilan d’une entreprise et comprendre ce qu’il vous dit..
Ne vous inquiétez pas trop des petites variations que vous rencontrez. Concentrez-vous simplement sur la structure pour le moment. Si vous souhaitez approfondir un détail particulier, les sociétés ouvertes incluent des notes détaillées dans leurs rapports annuels pour expliquer chaque ligne du bilan..
Comme pour le compte de résultat, la meilleure chose à faire est de pratiquer. Vous pouvez consulter les bilans de toute société ouverte sur un site Web financier comme Morningstar ou Yahoo Finance, ou sur le site Relations avec les investisseurs section du site Web de la société. Découvrez le type d’actifs d’une entreprise, son niveau d’endettement, ses bénéfices accumulés. Au fur et à mesure que vous le ferez plus souvent, les termes deviendront de plus en plus familiers et vous ne reverrez plus jamais ce regard émaillé!
Maintenant que vous pouvez lire un bilan et un état des résultats, la troisième pièce du puzzle est l’état des flux de trésorerie. Alors restez à l'écoute: nous en parlerons dans le prochain tutoriel de la série.
Crédit graphique: Graphique en courbes conçu par Kenan Sulayman du Projet de nom. Top conçu par Christopher T. Howlett du Projet de nom.
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